Wall Street de fiesta y la plaza local en rojo: el riesgo país saltó a 533 puntos y el Merval perforó el piso de 3 millones

Los activos argentinos cerraron una rueda de fuerte contraste frente al optimismo externo, operando con extrema cautela en el inicio de la tercera revisión técnica del programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en Buenos Aires. El indicador de riesgo país elaborado por el banco JP Morgan profundizó su tendencia alcista al trepar un 1,7%, y cerró en los 533 puntos básicos, su nivel más alto desde el pasado 20 de agosto. Esta suba estuvo directamente motorizada por una nueva jornada de tono vendedor sobre la renta fija en moneda extranjera.

El contexto internacional siguió marcado por la suba de tasas que dispuso la semana pasada la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, que elevó su rango de referencia a 3,75% -4%, el primer aumento desde 2023. La atención de los operadores se traslada ahora al encuentro del jueves en la Casa Blanca entre Donald Trump y Xi Jinping, donde se discutirán aranceles comerciales y compromisos de compras agrícolas.

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Retroceso de los bonos soberanos y salto del riesgo país

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Las pérdidas se extendieron a lo largo de casi toda la curva de títulos públicos denominados en dólares, reflejando la prudencia de los inversores ante la estrategia de financiamiento y la dinámica de las reservas:

• El Global 2046 (GD46D) encabezó los retrocesos del segmento con una baja del 1,2%.
• El Global 2030 (GD30D) cedió un 0,7%, en tanto que el Bonar 2038 (AE38D) y el Global 2035 (GD35D) marcaron pérdidas del 0,5%.
• El Bonar 2035 (AL35D) retrocedió un 0,4%, seguido por el Bonar 2029 (AL29D) con un 0,3% y el Bonar 2041 (AL41D) con un 0,2%.
• La única excepción de la rueda fue el Bonar 2030 (AL30D), que logró sostenerse sin variantes en US$ 55,46 (0,0%).

El Merval perfora los 3 millones mientras Wall Street celebra

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En la plaza bursátil local, el índice S&P Merval cayó un 0,8% y perforó hacia abajo la referencial línea de los tres millones de puntos, con un cierre en 2.998.956 unidades. Medido en dólares, el panel se ubicó en los 1.902 puntos (-0,1%). Este desempeño negativo contrastó de manera marcada con el optimismo de Wall Street, donde los principales índices registraron alzas —con subas del 2,3% para el Nasdaq y del 1,5% para el S&P 500— gracias al impulso del sector tecnológico.

El flojo desempeño porteño tuvo condicionamiento en buena medida por la caída internacional en los precios del crudo, que llevó al barril de Brent a la zona de los US$ 100,10, con un golpe directo sobre las acciones de peso energético:

En el panel líder de la bolsa local, las mayores bajas fueron para YPF con un 3%, Central Puerto con un 2,4% y Transportadora de Gas del Sur con un 1,7%. En sentido opuesto, destacaron las mejoras de Transportadora de Gas del Norte (+2,9%), Telecom (+2,8%) y Metrogas (+1,7%).

Entre los ADRs negociados en Nueva York, el papel de YPF (YPF_US) sufrió un descenso del 3,3% hasta los US$ 53,15. También registraron bajas Transportadora de Gas del Sur (-1,8%), Ternium (-0,7%) y Pampa Energía (-0,5%).

Como contrapeso en el exterior, rebotaron con fuerza Corporación América (CAAP_US) un 3,0%, Telecom (TEO_US) un 2,6% y Mercado Libre (MELI_US) un 1,8%, mientras los bancos mostraron variaciones acotadas.

Dólares financieros a la baja y estabilidad cambiaria

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En el segmento cambiario, las cotizaciones libres y financieras exhibieron leves retrocesos. El dólar Contado con Liquidación (CCL) bajó un 0,7% con un cierre en $1.576,45, mientras que el dólar MEP cedió un 0,3% y se ubicó en $1.534,44. La brecha entre el tipo de cambio oficial y el CCL se posicionó en el 2,70%.

En el mercado oficial, la divisa minorista se mantuvo inalterada en $1.535 en las pantallas del Banco Nación, al tiempo que el tipo de cambio mayorista retrocedió de forma leve a $1.514,00. En este escenario, el Banco Central intervino con una compra de saldo neto menor y absorbió US$ 8 millones en la plaza spot, en una jornada donde las reservas internacionales brutas se situaron en los US$ 49.695 millones.

Con información de Rava Bursátil, Infobae y de Ámbito Financiero.