¿Estatizan la deuda privada?: alerta por el bono para importadores que lanzó el gobierno de Milei
La emisión que anunció el Banco Central de un bono estatal para la deuda comercial privada despertó el alerta. Se suscriben en pesos, pero se cobran en dólares.
El Gobierno busca aspirar pesos a través de un bono a pagar en dólares.
El alerta por el posible paso a una estatización de la deuda privada se encendió ayer, cuando el Banco Central de la República Argentina (BCRA) confirmó una nueva emisión de bonos. Los títulos están destinados a importadores de bienes y servicios con deuda comercial pendientes de pago, que se suscribirán en pesos, al tipo de cambio oficial mayorista y se pagarán en dólares, con opción de rescate anticipado.
A través de la Comunicación A «7918», la autoridad monetaria confirmó la creación de la Nota del BCRA denominada Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (Bopreal), con un plazo máximo de vencimiento previsto para el 31 de octubre de 2027.
De acuerdo a la información oficial, del instrumento sólo podrán hacerse los importadores de bienes y servicios con operaciones pendientes de pago.
La deuda comercial que las empresas mantienen con sus proveedores del exterior ha sido tema de discusión en los últimos meses.
El exdirector del BCRA, Claudio Lozano, El BCRA, fue uno de los primeros en criticar el bono. «Lo quieren hacer otra vez. Abren la puerta a la estatización de 25.000 millones de dólares», publicó en sus redes sociales. Recordó, así, que fue la última dictadura cívico militar la que volcó en el Estado la deuda de los privados.
El economista, líder de Unión Popular, hizo hincapié que la deuda en la que se usarían los bonos son parte del mismo grupo empresarial y que este contaría con los dólares para hacerle frente: «En un contexto donde parte importante de la deuda es deuda intrafirma, es decir dentro del mismo conglomerado empresario, y donde buena parte de ellos acumularon divisas en el exterior vía endeudamiento, valoración y fuga, los mismos de siempre amenazan con una nueva estatización».
Bono estatal para deuda privada: una respuesta al reclamo de Estados Unidos
Por caso, la Cámara de Comercio de Estados Unidos en Argentina (AmCham) estimó semanas atrás que el pasivo superaría los US$55.000 millones considerando compras de insumos o servicios recibidos.
En tanto, la consultora Analytica señaló que «la deuda flotante con los importadores solo en bienes alcanzó en octubre USD 47.528 millones, unos USD 25.000 millones más respecto a su valor promedio de los últimos años».
La madrugada de ayer, en lo que fue el primer comunicado de la nueva gestión, los funcionarios de la autoridad monetaria habían adelantado que, «ante el récord histórico de endeudamiento comercial heredado, el BCRA se encuentra trabajando, en coordinación con la Secretaría de Comercio e Industria, para resolver la incertidumbre, asociada a los pagos y la cancelación de esta deuda con el exterior».
Y anticiparon que «oportunamente se pondrán a disposición de los importadores uno o más instrumentos financieros emitidos por el BCRA y pagaderos en dólares que podrán suscribir voluntariamente en pesos para hacer frente al cumplimiento de sus compromisos comerciales».
Bono estatal para deuda privada: se suscribe en pesos y se paga en dólares
De esta forma, la suscripción al nuevo bono será en pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación «A» 3500 correspondiente al día hábil previo a la fecha de licitación.
Y la moneda de pago será en dólares y la amortización también será en la divisa estadounidense con la posibilidad de que sea «íntegra al vencimiento o con esquema de amortizaciones parciales, según se defina oportunamente».
La operatoria será la siguiente: los importadores comprarán los bonos con pesos pero, al venderlos o al vencimiento, recibirán dólares, con los que podrán ir saldando sus deudas.
La cancelación anticipada, por su parte, sólo podrá ser en pesos dollar linked; es decir, en moneda nacional pero atada a la cotización y variación de la divisa estadounidense.
La tasa nominal anual (TNA) máxima del bono será del 5%.
«Devengarán intereses sobre la base de un año de TRESCIENTOS SESENTA (360) días integrado por DOCE (12) meses de TREINTA (30) días cada uno, a una tasa anual máxima del 5% a definir en el anuncio de la licitación, que podrá ser pagadera en forma trimestral o semestral en dólares estadounidenses», precisó la comunicación oficial.
Respecto a la posibilidad de operar los títulos en el mercado secundario, la entidad informó que «en el anuncio de la subasta se definirá si estos instrumentos se negociarán o no en los ámbitos de BYMA/MAE, y mercados euroclearables. Al igual que si podrán o no ser utilizadas como colaterales para operaciones de REPO».
Asimismo, se podrá considerar «la alternativa de incluir cláusulas de rescate anticipado en favor de los Titulares. En ese caso, de manera simultánea a la licitación del título se incluirán derechos de rescate sobre dichos instrumentos en los plazos y en las proporciones que defina oportunamente el BCRA».
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